Découvrez le staking liquide sur Monad avec Magma et rejoignez le gVault de Stakely
Le staking liquide est un élément important de l’écosystème DeFi de Monad, et Magma est l’un des protocoles qui construisent déjà dans cette direction.
Face au staking natif, Magma permet de déléguer des MON et de recevoir en échange des gMON, un actif liquide qui peut mieux s’intégrer dans des stratégies DeFi. De plus, avec ses gVaults, il introduit une manière d’obtenir une exposition à des validateurs concrets, comme Stakely.
Dans cet article, nous vous expliquons ce qu’est Magma, comment fonctionne son architecture et comment vous pouvez rejoindre le gVault de Stakely.
Qu’est-ce que Magma
Magma est un protocole de staking liquide construit sur Monad. Il permet de déposer des MON et de recevoir en échange des gMON, un token qui représente votre position au sein du protocole.
Sa proposition est simple : participer au staking sans renoncer complètement à la liquidité de cette position. Au lieu de se limiter à la délégation traditionnelle, Magma combine le staking sous-jacent avec un actif conçu pour mieux s’intégrer dans la DeFi.
Au-delà de l’émission d’un token liquide, Magma ajoute une architecture qui sépare la couche de staking agrégé de la couche d’exposition par validateur.
Qu’est-ce que gMON
gMON est le token que vous recevez lorsque vous déposez dans Magma. Il représente votre position au sein du protocole et suit un modèle reward-bearing et non-rebasing : votre solde n’augmente pas automatiquement, mais la valeur de chaque unité de gMON, elle, augmente à mesure que les récompenses du staking sous-jacent s’accumulent.
D’un point de vue technique, ce design facilite généralement son intégration avec d’autres protocoles, car il évite les ajustements constants de solde typiques des modèles rebasing. Dans les environnements DeFi, où la comptabilité de l’actif et la compatibilité avec les smart contracts comptent, ce détail est important.
Il convient également de garder à l’esprit que, même si gMON est un actif liquide, cela ne signifie pas que la sortie du staking soit instantanée. Le rachat continue de dépendre de la logique du staking sous-jacent sur Monad, c’est pourquoi les retraits conservent une composante asynchrone liée au processus d’annuler la délégation.
Comment fonctionne l’architecture de Magma
L’un des éléments les plus intéressants de Magma est son architecture, car elle ne se limite pas à regrouper des dépôts et à émettre un token. Le protocole distingue une couche de staking mutualisé et une couche orientée vers l’exposition par validateur.
CoreVault : le moteur du staking mutualisé
Le CoreVault est la couche de staking mutualisé de Magma. Il reçoit les dépôts, les répartit entre les validateurs de l’ensemble actif, coordonne les retraits nécessaires pour répondre aux rachats et exécute des rééquilibrages pour maintenir une allocation équilibrée.
En pratique, si vous entrez par cette voie, vous n’avez pas à décider manuellement comment répartir votre stake entre les validateurs. Le protocole s’en charge pour vous.
gVaults : exposition par validateur sans fragmenter la liquidité
Les gVaults sont la couche qui différencie le plus Magma. Ils permettent d’obtenir une exposition à un validateur concret sans avoir besoin de créer un LST distinct pour chaque opérateur.
Au lieu de fragmenter la liquidité entre plusieurs tokens, Magma conserve gMON comme actif utilisable au sein de la DeFi et, en même temps, introduit une structure de délégation plus spécifique par validateur. Cet équilibre entre liquidité et choix de l’opérateur est l’un des aspects les plus intéressants de son design.
Comment fonctionnent les dépôts, les récompenses et les retraits dans Magma
Pour les dépôts, Magma permet d’entrer avec des MON ou des WMON. Dans le cas du CoreVault, les fonds sont répartis entre les validateurs de l’ensemble actif. Dans le cas des gVaults, le dépôt est associé au validateur choisi dans l’architecture du protocole.
Pour les récompenses, gMON conserve sa logique non-rebasing : votre solde n’augmente pas, mais la valeur par unité, elle, augmente. Dans le CoreVault, Magma gère la réclamation des récompenses, applique les commissions et recompose le stake. Dans les gVaults, cette comptabilité est suivie par validateur, ce qui permet une exposition plus précise.
Pour les retraits, le processus reste asynchrone. Vous demandez d’abord le rachat, puis le capital est libéré lorsque l’annulation de la délégation arrive à maturité conformément au mécanisme de Monad.
Rejoignez le gVault de Stakely
Avec le lancement des gVaults, chez Stakely nous nous sommes joints à cette initiative dès le premier jour avec notre propre gVault sur Magma. Ainsi, vous pouvez faire du staking liquide sur Monad avec une exposition directe à Stakely en tant que validateur.
Avantages clés :
- Staking flexible : vous participez au staking de Monad sans bloquer complètement votre position.
- Vous recevez des gMON à utiliser dans la DeFi : vous pouvez utiliser des gMON dans des stratégies comme le lending, l’apport de liquidité et d’autres cas d’usage au sein de l’écosystème.
- Délégation directe à Stakely : votre délégation est associée à notre validateur au sein de l’architecture de Magma.
Vous pouvez désormais rejoindre le gVault de Stakely sur Magma et commencer à faire du staking liquide sur Monad.
