Découvrez Lido V3, la solution modulaire de staking institutionnel sur Ethereum avec stVaults
Lido V3 introduit une architecture modulaire de staking sur Ethereum basée sur les stVaults, permettant de créer des produits de staking configurables selon le profil utilisateur, le niveau de risque, les besoins de liquidité et les stratégies de rendement.
Cette approche représente une évolution du modèle de staking liquide traditionnel, en séparant la logique de staking dans des vaults indépendants avec leurs propres règles.
Dans cet article, nous expliquons ce qu’est Lido V3, comment fonctionnent les stVaults et quels types de produits peuvent être construits avec cette architecture. Pour voir un exemple concret de cette architecture en pratique, vous pouvez explorer le stVault DeFi de Stakely.
Qu'est-ce que Lido V3 ?
Lido a joué un rôle central dans l’adoption du staking sur Ethereum, en proposant des solutions de staking liquide et des produits de rendement sur ETH.
Avec Lido V3, le protocole introduit un changement structurel : les stVaults. Cette architecture permet de créer des stratégies de staking indépendantes et configurables, au lieu de dépendre d’une logique commune à tous les opérateurs et utilisateurs. Cette approche pose les bases d’un écosystème de staking plus flexible et spécialisé, adapté à différents cas d’usage.
Que sont les stVaults dans Lido V3 ?
Un stVault est une stratégie de staking isolée qui définit la manière dont une position est gérée au sein de Lido V3.
Un stVault permet de configurer notamment :
- l’opérateur auquel l’ETH est délégué
- le modèle de délégation, individuel ou mutualisé (pooled)
- la structure de frais
- les règles de mint de stETH, y compris son activation et ses limites (reserve ratio)
- la stratégie de génération de rendement et le profil de risque du produit de staking
Selon sa configuration, un stVault peut autoriser le mint de stETH dans certaines limites, ou accumuler le rendement directement dans le vault sans exposer de token liquide à l’utilisateur.
Toute cette logique est définie directement dans le stVault, permettant de concevoir des produits de staking différenciés avec un contrôle beaucoup plus granulaire que dans le staking liquide traditionnel.
Architecture modulaire et isolation des risques
D’un point de vue architectural, Lido V3 introduit un modèle modulaire dans lequel la logique de staking est découplée du système principal du protocole. Chaque stVault fonctionne comme un composant autonome avec ses propres paramètres et responsabilités.
Cette conception permet de créer des produits de staking plus spécialisés tout en conservant les principes de sécurité, de transparence et de décentralisation du protocole.
Conclusion
Lido V3 transforme le staking Ethereum en une infrastructure modulaire permettant de construire des produits spécialisés pour différents types d’utilisateurs.
Les stVaults permettent de concevoir des stratégies de staking avec différents profils de liquidité, de risque et de rendement, élargissant les possibilités du staking ETH au-delà du modèle traditionnel.
Un exemple de cette approche est le stVault DeFi de Stakely, qui combine staking ETH et stratégie DeFi intégrée. Vous pouvez découvrir son fonctionnement et commencer ici !
